ارز دیجیتال تتر (USDT) یک ارز دیجیتال است که در سال‌های اخیر توجه زیادی را به خود جلب کرده است. این یک استیبل کوین است، به این معنی که برای حفظ ارزش پایدار نسبت به یک دارایی یا سبد دارایی خاص، معمولاً دلار آمریکا، طراحی شده است. برخلاف ارزهای دیجیتال سنتی مانند بیت کوین که می‌توانند بسیار نوسان باشند، USDT جایگزین پایدارتری برای کسانی است که می‌خواهند بدون نگرانی از نوسانات قیمت از ارزهای دیجیتال برای تراکنش‌ها یا ارزش ذخیره‌سازی استفاده کنند.

راهنمای ویدیویی ارز دیجیتال تتر (USDT) :

ارز دیجیتال تتر (USDT) در سال 2014 توسط شرکتی به نام Tether Limited ایجاد شد و از آن زمان به یکی از محبوب ترین استیبل کوین ها در بازار ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. بر اساس CoinMarketCap، USDT تا می 2023 دارای ارزش بازار بیش از 60 میلیارد دلار است که آن را به چهارمین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار پس از بیت کوین، اتریوم و بایننس کوین تبدیل می کند.

با این حال، USDT نیز به دلیل نگرانی در مورد حمایت و شفافیت خود با بررسی و بحث و جدل مواجه شده است. برخی از منتقدان این سوال را مطرح کرده اند که آیا USDT به طور کامل توسط دلار آمریکا پشتیبانی می شود، همانطور که Tether Limited ادعا می کند، و آیا این شرکت دارای ذخایر کافی برای پشتیبانی از مقدار زیادی USDT در گردش است.

در این مقاله، تاریخچه USDT، موارد استفاده از آن و اختلافات پیرامون آن را بررسی خواهیم کرد. همچنین وضعیت فعلی بازار استیبل کوین و پیامدهای بالقوه رشد و پذیرش مستمر USDT را بررسی خواهیم کرد.

1. معرفی

1.1. ظهور ارزهای دیجیتال

ارزهای دیجیتال که به عنوان ارزهای دیجیتال نیز شناخته می شوند، به عنوان یک ابزار انقلابی برای انتقال ارزش از طریق سیستم های غیرمتمرکز ظهور کردند. با راه اندازی بیت کوین در سال 2009، جهان با شکل جدیدی از تراکنش های همتا به همتا آشنا شد که نیاز به واسطه های مالی سنتی را از بین برد. رشد ارزهای دیجیتال از آن زمان تاکنون قابل توجه بوده است و هزاران ارز دیجیتال معرفی شده اند که هر کدام ارزش منحصر به فرد خود را دارند.

1.2. نقش استیبل کوین ها

استیبل کوین ها، زیرمجموعه ای از ارزهای دیجیتال، برای رفع مشکل نوسان قیمت که در بین ارزهای دیجیتال رایج است، ایجاد شدند. آنها با پیوند دادن ارزش خود به یک دارایی باثبات، مانند یک ارز فیات (به عنوان مثال، دلار) یا کالایی مانند طلا به این امر دست می یابند. این ثبات به کاربران این امکان را می‌دهد تا با کاهش ریسک در مقایسه با سایر ارزهای رمزنگاری شده، مبادلات و ارزش خود را ذخیره کنند و استیبل کوین‌ها را به بخشی ضروری از اکوسیستم ارزهای دیجیتال تبدیل کنند.

2. تاریخچه USDT (Tether)

2.1. تیم موسس

Tether Ltd.، شرکت پشتیبان USDT، در سال 2014 توسط ریو کالینز، کریگ سلرز و براک پیرس تأسیس شد. ماموریت آنها ایجاد یک ارز دیجیتالی بود که بتواند ارزش ثابتی داشته باشد و به عنوان پلی بین سیستم مالی سنتی و دنیای در حال ظهور ارزهای دیجیتال عمل کند.

2.2. توسعه اولیه و نقاط عطف

USDT که با نام تتر نیز شناخته می شود، در ابتدا با نام Realcoin در بلاک چین بیت کوین با استفاده از پروتکل لایه OMNI راه اندازی شد. در نوامبر 2014، نام تجاری آن به “Tether” تغییر یافت و بعداً به عنوان “USDT” شناخته شد تا بر پیوند خود با دلار آمریکا تأکید کند. با افزایش محبوبیت سایر شبکه های بلاک چین، USDT حضور خود را با راه اندازی بر روی اتریوم، ترون و سایر بلاک چین ها گسترش داد.

2.3. چالش های قانونی و مقرراتی

Tether Ltd. از بدو تاسیس خود با نظارت قانونی و نظارتی مواجه بوده است. به طور خاص، نگرانی‌هایی در مورد ادعای شرکت مبنی بر اینکه هر توکن USDT توسط مقداری معادل دلار آمریکا در ذخایر پشتیبانی می‌شود، مطرح شده است. دفتر دادستان کل نیویورک تحقیقاتی را در مورد Tether Ltd. و شرکت مرتبط با آن Bitfinex انجام داد که منجر به توافق در سال 2021 شد.

3. تکنولوژی زیربنایی

3.1. بلاک چین و قراردادهای هوشمند

USDT بر روی چندین شبکه بلاک چین کار می کند و از فناوری دفتر کل توزیع شده آنها برای اطمینان از شفافیت و امنیت استفاده می کند. قراردادهای هوشمند، که قراردادهای خوداجرا با شرایطی هستند که مستقیماً در کد نوشته شده‌اند، برای تسهیل ایجاد و بازخرید توکن‌های USDT استفاده می‌شوند.

3.2. توکن سازی و صدور USDT

USDT به عنوان یک توکن ERC-20 در بلاک چین اتریوم و همچنین در قالب های دیگر در بلاک چین های مختلف مانند Tron’s TRC-20 و لایه OMNI بیت کوین صادر می شود. فرآیند توکن سازی شامل ایجاد یک نمایش دیجیتالی از دارایی اساسی (USD) در بلاک چین است، به طوری که هر توکن USDT نشان دهنده ادعایی در مورد مقدار مربوطه دلار ایالات متحده است که توسط Tether Ltd نگهداری می شود.

3.3. نقش پروتکل لایه OMNI و سایر بلاک چین ها

پروتکل لایه OMNI که در ابتدا برای صدور USDT در بلاک چین بیت کوین مورد استفاده قرار گرفت، بستری برای ایجاد و تجارت دارایی های دیجیتال سفارشی است. همانطور که USDT حضور خود را به سایر بلاک چین‌ها مانند اتریوم و ترون گسترش داد، شروع به استفاده از پروتکل‌ها و استانداردهای توکن مربوطه خود، مانند ERC-20 و TRC-20 کرد.

3.4. مکانیسم پیوند

ارزش USDT با پیوند دادن آن به دلار آمریکا حفظ می شود. Tether Ltd. ادعا می کند که به ازای هر توکن USDT صادر شده، مبلغی معادل دلار آمریکا در ذخیره نگهداری می شود.

4. اکوسیستم USDT

4.1. پلتفرم ها و کیف پول های معاملاتی

USDT به طور گسترده توسط صرافی‌های ارزهای دیجیتال، پلتفرم‌های معاملاتی و کیف پول‌ها پشتیبانی می‌شود و آن را به گزینه‌ای محبوب برای تجارت جفت و ارز پایه برای تراکنش‌ها تبدیل می‌کند. این پذیرش گسترده به حفظ نقدینگی آن کمک می‌کند و جایگزینی پایدار برای ارزش ذخیره‌سازی و انتقال وجه در اکوسیستم کریپتو فراهم می‌کند.

4.2. یکپارچه سازی و برنامه های کاربردی DeFi

مالی غیرمتمرکز (DeFi) در سال های اخیر رشد قابل توجهی را تجربه کرده است و USDT جایگاهی در این اکوسیستم پیدا کرده است. به دلیل پایداری، USDT به عنوان وسیله ای برای مبادله و وثیقه در برنامه های مختلف DeFi، مانند پلتفرم های وام دهی، صرافی های غیرمتمرکز (DEX) و فرصت های کشاورزی بازده استفاده می شود.

4.3. معاملات برون مرزی

USDT همچنین برای تراکنش‌های مرزی استفاده می‌شود و خدمات ارسال سریع‌تر و ارزان‌تر را در مقایسه با روش‌های سنتی امکان‌پذیر می‌کند. ارزش ثابت USDT به کاربران اجازه می دهد تا از خطرات مرتبط با نوسان نرخ ارز اجتناب کنند و آن را به گزینه ای ارجح برای پرداخت های بین المللی تبدیل می کند.

4.4. ملاحظات امنیتی و حریم خصوصی

USDT به عنوان یک دارایی دیجیتال از ویژگی‌های امنیتی ارائه شده توسط شبکه‌های بلاکچین زیربنایی سود می‌برد. با این حال، به عنوان یک استیبل کوین متمرکز، تابع سیاست‌ها و کنترل Tether Ltd. است که ممکن است نگرانی‌هایی را در مورد حفظ حریم خصوصی و تمرکز برای برخی از کاربران ایجاد کند. در نظر گرفتن این عوامل هنگام استفاده از USDT برای معاملات ضروری است.

5. پویایی بازار

5.1. عوامل عرضه و تقاضا

عرضه USDT توسط Tether Ltd. کنترل می شود که بر اساس تقاضای بازار توکن ها را ضرب و می سوزاند. هنگامی که تقاضا برای USDT افزایش می یابد، Tether Ltd. توکن های جدیدی ایجاد می کند تا پیوند 1:1 با دلار آمریکا را حفظ کند. برعکس، هنگامی که تقاضا کاهش می یابد، توکن ها برای حفظ میخ از گردش خارج می شوند.

5.2. ثبات بازار و ریسک ها

ثبات USDT از پیوند آن با دلار آمریکا ناشی می شود، که توسط ذخایر نگهداری شده توسط Tether Ltd حفظ می شود. در حالی که این مکانیسم ثبات را فراهم می کند، خطرات بالقوه ای را نیز به همراه دارد. برای مثال، اگر ادعای شرکت مبنی بر ذخیره کامل پشتوانه به چالش کشیده شود یا نادرست تشخیص داده شود، می تواند منجر به از دست دادن اعتماد به USDT شود و به طور بالقوه ارزش آن را بی ثبات کند.

5.3. کشف قیمت و فرصت های آربیتراژ

اگرچه USDT برای حفظ یک ارزش ثابت طراحی شده است، نوسانات جزئی می تواند به دلیل نیروهای بازار رخ دهد. این نوسانات ممکن است فرصت‌های آربیتراژی را برای معامله‌گران ایجاد کند که می‌توانند USDT را با حق بیمه یا تخفیف جزئی به ارزش مورد نظر خود خریداری یا بفروشند. با این حال، در نظر گرفتن ریسک‌ها و کارمزدهای مرتبط با این معاملات، و همچنین محیط نظارتی حوزه‌های قضایی که این معاملات در آن انجام می‌شود، ضروری است.