سبدگردانی یا “پرتفوی” (Portfolio)، فرآیندی است که در آن سرمایه‌گذار، انواع مختلفی از سرمایه‌گذاری را ترکیب می‌کند تا به بهترین شکل ممکن سود ببرد و در عین حال ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. از طریق تنظیم پرتفوی خود، سرمایه‌گذار می‌تواند به شیوه بهینه و با توجه به ریسک‌های موجود در بازار، به سود بیشتری دست یابد.
ویدیو سبدگردانی چیست :
اصول سبدگردانی:
اصل اولیه سبدگردانی، ترکیب انواع مختلفی از دارایی‌های سرمایه‌ای است. با ترکیب دارایی‌های مختلف، سرمایه‌گذار می‌تواند ریسک خود را کاهش دهد. بدین معنا که هر یک از دارایی‌های سرمایه‌ای دارای ریسک‌های متفاوتی هستند، بنابراین ترکیب آن‌ها می‌تواند منجر به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری شود.
یکی از اصول دیگر سبدگردانی، توزیع سرمایه است. سرمایه‌گذاری بر اساس توزیع مناسب سرمایه، می‌تواند به ارتقای میزان سود سرمایه‌گذاری منجر شود. برای مثال، سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم بگیرد که سرمایه خود را بین سه بخش یا پایه‌ای، متوسط و پر ریسک تقسیم کند تا برای خود یک سبدگردانی موثر و بهینه داشته باشد.
عوامل دیگری که باید در نظر گرفته شود، عبارت‌اند از:
توانایی سرمایه‌گذاری: بر اساس درآمد و بودجه خود، سرمایه‌گذار باید تصمیم بگیرد که چقدر از سرمایه خود را برای سرمایه گذاری در نظر دارد.
هدف سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذار باید ابتدا هدف خود را مشخص کند. آیا هدفش کوتاه‌مدت است و درآمد سریع می‌خواهد، یا برای بازگشت سرمایه خود باید به دوره‌ی طولانی‌تری سرمایه‌گذاری کند؟
دیدگاه سرمایه‌گذار: سرمایه‌گذار باید به دیدگاه خود در مورد بازار سرمایه پایبند باشد. آیا او برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه به دنبال ریسک و بازده بالاست، یا برای کاهش ریسک و حفظ سرمایه خود؟
توانایی پذیرش ریسک: سرمایه‌گذار باید توانایی پذیرش ریسک خود را بر اساس سطح ریسک موجود در بازار سرمایه تعیین کند. اگر سرمایه‌گذار ریسک پذیر است، می‌تواند در سرمایه‌گذاری‌های با بازده بالاتر سرمایه‌گذاری کند.
روش‌های سبدگردانی
سبدگردانی روش‌های مختلفی دارد، اما دو روش مهم آن عبارتند از:
سبدگردانی فعال: در این روش، سرمایه‌گذار تلاش می‌کند با تحلیل دقیق و پیش‌بینی بازار، پرتفوی خود را بهینه کند. این روش ممکن است به ریسک بیشتری برای سرمایه‌گذاری منجر شود، اما در عین حال بازدهی بالاتری نیز دارد.
سبدگردانی نیمه فعال: در این روش، سرمایه‌گذاری به تحلیل بازار و شناخت دقیقی از شرایط بازار نیاز دارد، اما هنوز در تلاش است تا پرتفوی خود را بهینه کند. این روش در میان سبدگردانی‌های دیگر، به میزان ریسک کمتری منجر می شود و بازدهی متوسطی را دارد.
روش‌های دیگر سبدگردانی شامل سبدگردانی passively managed یا سبدگردانی فعال نیستند که به تنهایی مسئولیت مدیریت سبد را به شرکت‌های سرمایه‌گذاری اختصاص می‌دهند. این شرکت‌ها با تلاش برای ردیابی عملکرد بازار، پرتفوی خود را ایجاد می‌کنند. این روش سبدگردانی، به دلیل کاهش ریسک و هزینه‌ها مورد توجه سرمایه‌گذاران بسیاری است.
مزایای سبدگردانی
سبدگردانی مزایای زیادی دارد، از جمله:
کاهش ریسک: با تنوع در پرتفوی سرمایه‌گذار، خطر افت بزرگی در سرمایه‌گذاری کاهش می‌یابد.
کاهش هزینه‌ها: با سبدگردانی، هزینه‌های مربوط به خرید و فروش دارایی‌های متفاوت کاهش می‌یابد.
ایجاد تعادل: با سبدگردانی، تعادل میان بازدهی و ریسک حاصل می‌شود. با سبدگردانی، سرمایه‌گذاران می‌توانند بازدهی مطلوب را دریافت کنند، در حالی که ریسک خود را کاهش دهند.
راهکار برای بلندمدت: سبدگردانی یک راهکار برای سرمایه‌گذاران بلندمدت است، زیرا این روش به آن‌ها امکان می‌دهد تا پرتفوی خود را در طول زمان بهبود دهند.
معایب سبدگردانی
با وجود مزایای بسیاری که سبدگردانی دارد، برخی معایب هم وجود دارد که باید به آن‌ها توجه شود:
محدودیت در انتخاب سهام: با سبدگردانی، سرمایه‌گذاران محدودیت در انتخاب سهام دارند، زیرا سهام‌هایی که در پرتفوی شرکت سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرند، بر اساس اصول و قوانین مشخصی انتخاب می‌شوند.
عدم توجه به عوامل محرک بازار: در سبدگردانی، سهام‌هایی که به دلیل افزایش ارزش پیش‌بینی شده‌اند، نیز در پرتفوی سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرند، بدون در نظر گرفتن عوامل محرک بازار. این ممکن است به معنی این باشد که پرتفوی سرمایه‌گذاری برای افزایش ارزش سرمایه‌گذاری، به طور ناقص باشد.
هزینه‌های مربوط به مدیریت: هزینه‌های مربوط به مدیریت سبد، در برخی شرکت‌های سرمایه‌گذاری بسیار بالاست. این هزینه‌ها می‌توانند باعث کاهش بازده سرمایه‌گذاری شوند.
عدم تحلیل عمیق: در سبدگردانی، تحلیل عمیق در مورد هر سهم انجام نمی‌شود، بلکه بر اساس معیارهای ساده‌تری همچون حجم معاملات و سرمایه‌گذاری، سهام‌ها انتخاب می‌شوند. این ممکن است باعث انتخاب سهامی باشد که از لحاظ اساسی نامطلوب هستند.
نتیجه گیری
سبدگردانی یک راهکار مناسب برای سرمایه‌گذارانی است که به دنبال تعادل میان بازدهی و ریسک هستند. با استفاده از سبدگردانی، سرمایه‌گذاران می‌توانند از خطرات بزرگی که با سرمایه‌گذاری در یک سهم واحد به همراه دارد، جلوگیری کنند و به جای آن، سهامی را در پرتفوی سرمایه‌گذاری قرار دهند که از دیدگاه ریسک، بهتر عمل کرده‌اند.
با این حال، باید توجه داشت که سبدگردانی نیز با معایبی همراه است، بنابراین سرمایه‌گذاران باید به دقت بررسی کنند که آیا سبدگردانی برای آن‌ها مناسب است یا خیر. همچنین، مدیران سرمایه‌گذاری نیز باید به دقت سبدگردانی را پیاده کنند و از استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب برای حفظ سود سرمایه‌گذاری استفاده کنند.